La guerra comercial del presidente estadounidense Donald Trump con China creará una oportunidad para los exportadores agrícolas brasileños. Podrán captar una porción aún mayor del mercado chino, ganando terreno frente a los agricultores estadounidenses. Sin embargo, esta situación también podría contribuir al aumento de la ya elevada inflación de alimentos en Brasil.
China respondió rápidamente a la nueva tarifas impuesta por Estados Unidos esta semana. En represalia, el gobierno chino anunció aumentos de 10% y 15% en aranceles a productos agrícolas estadounidenses. Estos aranceles afectan un total de 1.400 millones de dólares en exportaciones estadounidenses, incluida la carne y soja.
Brasil como alternativa para los importadores chinos
Brasil es el mayor exportador mundial de soja, algodón, carne de res y pollo. Con la guerra comercial, se espera que el país aumente sus exportaciones a China, ya que los importadores chinos buscan alternativas libres de aranceles.
Durante el primer mandato de Trump, la guerra comercial entre Estados Unidos y China afectó a los agricultores estadounidenses. Los agricultores estadounidenses han perdido participación de mercado frente a Brasil, especialmente en las valiosas exportaciones de soja a China.
Estados Unidos nunca recuperó esa cuota de mercado de la soja. China continúa comprando más de sus importaciones agrícolas de Brasil que antes de la primera guerra comercial, y es probable que eso se acelere nuevamente con la última ronda de aranceles.
Impacto en los precios y la inflación en Brasil
“Las crecientes tensiones entre Estados Unidos y China probablemente llevarán a China a comprar más granos y proteínas de Brasil, lo que podría reducir la demanda de materias primas y, a su vez, los precios en Estados Unidos, al tiempo que aumenta la demanda y los precios en Brasil”, dijeron analistas de Santander.
Los precios de la soja brasileña ya están subiendo. La prima en los puertos locales alcanzó un máximo de la temporada esta semana, dijo Eduardo Vanin, analista de Agrinvest.
“Cualquier demanda adicional de China podría resultar en exportaciones más fuertes de Brasil a precios más saludables”, dijeron los analistas de Itaú BBA en una nota a clientes.
Esto apoyaría a empresas agrícolas brasileñas como SLC Agricola (SLCE3.SA) y BrasilAgro (AGRO3.SA). Sin embargo, un mayor número de exportaciones significaría un menor suministro interno, y eso aumentaría los costos de los granos para alimentar a los animales de los empacadores de carne locales como JBS (JBSS3.SA) y BRF (BRFS3.SA).
Presión severa
Sin embargo, un aumento en los precios de los alimentos sería una mala noticia para el presidente brasileño Luiz Inácio Lula da Silva. Su popularidad ha disminuido en los últimos meses, principalmente debido a los altos costos de los alimentos.
Los precios de alimentos y bebidas aumentaron alrededor de 8% en 2024 en total, según el instituto de estadísticas IBGE, y en enero subieron casi 1%, marcando el quinto mes consecutivo de aumentos. Los datos de febrero se publicarán la próxima semana.
El banco central de Brasil, que ha estado aumentando las tasas de interés, dijo que los precios más altos de la carne tuvieron un impacto significativo en el aumento de los costos de los alimentos. Además, la institución describió un escenario adverso para el corto plazo.
El vicepresidente Geraldo Alckmin y otros funcionarios se reunirán con líderes de la industria alimentaria el jueves mientras el gobierno busca formas de reducir los precios de los alimentos.
La inflación también aumentó en 2018-2019, ya que Brasil exportó más productos agrícolas a China.
Los precios al consumidor en Brasil cerraron 2018 en 3,75% y se aceleraron a 4,31% al final del año siguiente.
Regreso al futuro
Santander señaló que los últimos aranceles anunciados por Pekín acelerarían la diversificación a largo plazo de los suministros estadounidenses. A pesar de ello, estos aranceles son menos severos que los impuestos en 2018.
La mayor demanda de China mejoraría una perspectiva ya positiva para el agronegocio brasileño. El sector prevé que la producción de productos esenciales alcance niveles récord este año.
Se espera que Brasil recolecte una cosecha récord de soja de alrededor de 170 millones de toneladas en 2024/25. Se espera que las exportaciones superen los 100 millones de toneladas. Además, las industrias de carne de vacuno, aves de corral y cerdo también pronostican una producción y envíos récord este año.
“China intentará obtener lo máximo posible de Brasil”, dijo Carlos Cogo, de la consultora de agronegocios Cogo. Agregó que los nuevos aranceles harían que los productos estadounidenses sean aún menos competitivos en comparación con los brasileños.
El gráfico tiene dos secciones. El primero es un gráfico de barras, que muestra la participación de Brasil y Estados Unidos en las importaciones agrícolas totales de China en 2015 y 2024. El segundo es un gráfico de líneas, que muestra la evolución de las importaciones agrícolas de Brasil y Estados Unidos entre 2015 y 2024.
Carne de primera
Representantes de los productores de carne brasileños dijeron que el cambio en el comercio mundial debería ser positivo para el país sudamericano.
“Brasil se beneficiará en última instancia, especialmente en términos de precios y rentabilidad”, dijo a Reuters Ricardo Santin, jefe del grupo de presión de la carne ABPA.
Las acciones de los empacadores de carne y productores de granos brasileños se mantuvieron prácticamente estables el jueves después de haber subido bruscamente en la sesión anterior.
Santin dijo que las ganancias derivadas de mayores exportaciones a China, que ya es un gran comprador de carne brasileña, probablemente compensarían los mayores costos de los alimentos.
Fuente: Roberto Samora, Gabriel Araujo, Ana Mano, Simon Webb y Marguerita Choy | Noticias Agrícolas
